Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта
Бизнес-план реализации инвестиционного проекта — это документ, который составляют на основании анализа рынка, финансового положения и инвестиционной политики предприятия. В нем собрана информация об инвестпроекте, инициаторах, расходной и доходной части, потенциальных рисках, будущих продуктах и технологиях. Содержание и количество разделов зависят от направления и сути проекта, объема средств, сроков финансирования.
Что собой представляет бизнес-план?
Бизнес-план — форма представления инвестиционного проекта. Бизнес-план инвестиционного проекта разрабатывается с целью привлечения внешних и внутренних инвесторов, повышения стоимости услуг, модернизации и расширения производственных мощностей, выхода на новые рынки. Структурно он состоит из нескольких разделов: общая характеристика проекта, маркетинговый анализ и план, организационный план проекта, технический план, финансовый план и анализ рисков. Выделяют пять аспектов составления эффективного бизнес-плана, который будет правильно воспринят читателями:
- Компактный документ. Всю дополнительную информацию вынесите в приложения, чтобы основной текст поместился на 30-50 страниц.
- Выводы к каждому разделу. Главные тезисы и цифры следует обобщать в нескольких предложениях в начале или в конце информационного блока.
- Наглядность. Данные представляйте в графиках, диаграммах и схемах.
- Одни единицы измерения в таблицах и графиках. Важно использовать в тексте документа одинаковые термины и понятия, единицы измерения, структурные данные, названия и даты в одной форме. В противном случае возникнет затруднение с оценкой инвестиционного проекта и целесообразности вложений.
- Автоматическая нумерация и адекватная организация структуры документа.
Принципы формирования бизнес-плана инвестиционного проекта строятся на прозрачности и доступности. Все цифры, которые ложатся в основу прогноза, должны быть реалистичными. Важно прослеживать соответствие между текущим состоянием бизнеса и тем, на что опирается прогноз. Каждая фраза в нем должна быть проста и понятна, а каждая цифра — опираться на другие факты и цифры. Для этого авторы документа используют заслуживающие доверия источники информации, в том числе и статистической. Те разделы, которые основываются на внутренних источниках данных, ограничивают их особенностями организации определенного вида деятельности.
Структура бизнес-плана
Несмотря на различия в методике разработки бизнес-плана, примерная структура одинакова во всех вариациях документа. Бизнес-план реализации инвестиционного проекта разрабатывается таким образом, чтобы дать точную характеристику процессу и привлечь капитальные инвестиции.
Резюме для бизнес-плана
Не более одной-двух страниц, которые можно быстро прочесть. В этом разделе представляют полезные для инвесторов сведения о проекте. Он включает краткую информацию о компании, которая предлагает реализацию бизнес-плана. В нем формулируют конкурентные преимущества продукта и ключевые предпосылки успешности. Тезисно указывают направления расходования инвестиций без обоснования суммы. Указывают объем имеющегося капитала и потенциальные источники финансирования. Перечисляют финансовые показатели проекта, размер прибыли и выручки за год. Более подробная информация содержится в приложениях и других разделах.
Инициатор проекта
Этот раздел призван убедить кредитора или инвестора в надежности компании, а также наличии у нее необходимых компетенций и ресурсов для выполнения плана. В этом блоке обязательно указывают:
- Юридические данные и финансовые показатели организации. Отмечают экономические результаты деятельности: размер прибыли, динамику выручки, соотношение заемного и собственного капитала. Этот подраздел можно дополнить презентацией о состоянии компании.
- Опыт аналогичной работы. Сообщают краткую историю, направления деятельности и достижения действующего бизнеса. Благодаря этому инвесторы смогут принять решение, обладает ли инициатор проекта необходимыми знаниями, ресурсами и опытом.
- Дополнительную информацию. Потенциальным инвесторам могут потребоваться другие данные компании-инициатора. В этом случае авторам следует продумать все дополнительные аспекты и осветить их.
Данные об инициаторе инвестиционного проекта подкрепляют приложениями, копиями уставных документов, сертификатов, лицензий, заключений оценщиков и аудиторов.
Описание проекта или продукты
В этом разделе потенциальных вкладчиков знакомят с характеристиками продукции, которую хотят создавать, и общей идеей предприятия. Указывают потребительские свойства услуги или товара, конкурентные преимущества, дают сравнение с аналогами. Если целью инвестиций является инфраструктурный или объект недвижимости, отмечают строительные характеристики, географическое расположение, планировку. Объясняют, что уже было сделано для производства, какие предварительные работы проведены, описание продукта или объекта сопровождают фотографиями и схемами.
Маркетинговый анализ
Служба маркетинга или отдельный специалист формирует этот раздел таким образом, чтобы потенциальный инвестор увидел преимущество вложений и перспективы продаж товаров или услуг, которые будут выпускаться. Раздел составляют под контролем финансового директора. Обязательно представляют результаты анализа потребителей, конкурентов, различных сегментов рынка, социально-экономической среды, каналов сбыта продукции. В завершении дают прогноз продаж и план маркетинговых мероприятий.
Технологии и операционный план
Блок для описания процедуры построения производства нового товара или услуги. Отмечают преимущества выбранной технологии перед другими, описывают организационную схему бизнеса. Сюда выносят данные о месторасположения технологии производства, поставщиках оборудования, сырья, материально-техническом снабжении, кадровых ресурсах, общей потребности в персонале. Для нового производства разрабатывают функциональную схему. Если необходимы строительные работы, обязательно отмечают согласования и разрешения (патенты на строительство, сертификаты, лицензии и другие документы), которые нужно получить. План строительства дополняют расходной сметой. Указывают влияние проекта на окружающую среду, поскольку это может повлиять на расположение производства.
Бюджет инвестпроекта
Поскольку обоснованием организации бизнес-планирования инвестиционного проекта служит повышение эффективности работы предприятия, рост доходности, производство новых продуктов и выход на новые рынки. Ведущую роль выполняет в плане расчет показателей рентабельности вложений, прибыльности и безубыточности производства. На основании содержания технического, организационного и маркетингового планов составляют инвестиционные потребности проекта. В разделе отмечают источники финансирования, график привлечения и освоения вложений. Опираются на объем продаж из маркетингового плана и прогноз цен, производственные издержки, прогнозы прибыли.
Анализ проекта
Используется для демонстрации инвестиций, а потому содержит такие показатели эффективности инвестиционных проектов, как внутренняя норма рентабельности, чистый дисконтированный доход и дисконтированный период окупаемости. Раздел дополняют коэффициентами, позволяющими определить степень финансовой устойчивости проекта. В оформлении этого раздела учитывают специфику проекта, требования инвесторов или банка.
Анализ рисков
Авторам документа следует изложить возможные сценарии реализации проекта с подробной оценкой рисков по каждому из них. В основу сценариев берут стоимость оборудования, прогнозы продаж и объем текущих затрат. Чтобы проанализировать риски, выстраивают сценарии движения денежных средств, бюджеты доходов и расходов, рассчитывают дисконтированный период окупаемости, чистый дисконтированный доход и внутреннюю норму рентабельности. Оценки делают по движению графиков чувствительности.
Предоставляют анализ вероятности возможных потерь и наступления неблагоприятных последствий. Обязательно перечисляют мероприятия для минимизации рисков, приводят печень мер, способных защитить интересы отдельных инвесторов.
Финансовый план
Финансовый план объединяет источники финансирования, статьи расходов и доходов, прогнозируемый баланс и движения денежных средств. Такое финансовое обоснование поясняет экономическую необходимость разработки бизнес-плана инвестиционного проекта и содержит основные прогнозы доходов и расходов, необходимых ресурсов. Для разработки этого блока необходимо использовать данные о:
- объема собственных средств компании, который можно использовать для финансирования;
- оптимальные условия кредитования (процентная ставка, срок и сумма займа);
- необходимый объем вложений в оборотные средства перед стартом производства;
- условия взаимодействия с поставщиками оборудования и сырья.
Важно составить прогноз текущих и инвестиционных затрат до запуска и выхода проекта на самоокупаемость. Текущие расходы связывают с характеристиками технологии, маркетинговыми мероприятиями, выполнением плана работ с персоналом. Их делят на постоянные и переменные.
Инвестиционные издержки максимально детализируют, чтобы инвесторы понимали, как будут взаимосвязаны и распределены расходы по времени. К инвестиционным затратам относят покупку и подготовку земельного участка, издержки на приобретение транспорта, оборудования и другие активы, весь пакет предоплаченных расходов.
Финансировать инвестиционный проект компания может за счет привлеченных или собственных средств. В первую группу входят банковские кредиты, займы, субсидии, лизинг, деньги частных инвесторов и гранты. Во вторую — резервные фонды, амортизация и нераспределенная прибыль. В финансовом плане детализируют планируемую структуру источников поступления средств и описывают общую потребность в финансировании. Обязательно отмечают, какой объем внесет компания-инвестор, а какой размер средств необходим от вкладчиков и ожидаемого банковского кредита. Уделяют внимание лизинговому финансированию. Отмечают механизмы контроля целевого использования средств.
В финансовый план инвестпроекта включают прогнозный баланс, движения денежных средств, доходы и расходы. Дают обоснование уровню инфляции, указывают налоговые ставки, учитывают макроэкономические показатели.
Этапы разработки
Бизнес-планирование начинается с обоснования бизнес-идеи, проведения маркетингового исследования, составления финансового плана. Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта предприятия требует участия рабочей группы и ведущих специалистов для подготовки аудита, необходимых бумаг, совершения расчетов и оценки стратегии. Работа занимает не менее месяца, но чаще длится дольше.
Разработка бизнес-плана проходит в несколько шагов:
- Эксперты формируют пакет проектной документации, учредительных документов, финансовой отчетности. Проводят оценку бизнес-идеи, маркетинговые исследования, технологическое и экономическое обоснование. Составляют проект бизнес-плана по методике ЮНИДО или иной общепринятой концепции. В нем окончательно резюмируют основные показатели рентабельности проекта, сроки окупаемости, выполняют количественный и качественный анализ рисков.
- Проект документа передают на утверждение и согласование руководству. Поскольку он служит базой для привлечения различных источников финансирования и задействования мер государственной поддержки, под каждую из задач в бизнес-план могут вносить изменения.
- Документ утверждают отдельным грифом или приказом руководителя, после чего публикуют, используют для принятия управленческих решений или передают партнерам, в государственные органы, финансово-кредитные учреждения.